Неделен преглед на пазарот 18.07.2021

Импликации за зреење на биковиот пазар

• Неодамна ја сменивме скромната глобална алокација од готовина во обврзници, ги зголемивме акциите на САД во прекумерна тежина, додека ги намаливме акциите на пазарите во развој на недоволна тежина, ги неутрализиравме повиците според пазарна капитализација и стил во САД и го зголемивме времетраењето на обврзниците.
• Во САД, исто така, го надградивме секторот Технологија и ги намаливме Финансискиот и Индустрискиот сектор, преминувајќи кон стратегија за неутрална алокација на секторите.
• Послаби од очекуваните економски податоци, во комбинација со пазари кои имаат многу добри вести кои се одразени во цената, може да доведат до корекција на берзата и пораст на обврзниците подоцна овој квартал.

Глобалниот раст е солиден, но постојат ризици

• Глобалните PMI* покажуваат дека растот забавил скромно во јуни, во услови на зголемени случа и на COVID и проблеми со синџирот на снабдување.

• Услугите продолжија да го надминуваат производството, додека развиените економии ги надминуваат пазарите во развој.
• И покрај скромното “икање” во PMI, водечките индикатори укажуваат на силен раст барем до крајот на годината.

*The Purchasing Managers’ Index (PMI) e е индекс на преовладувачката насока на економските трендови во производствениот и услужниот сектор.

Врв на сè?!

• Неколку економски и финансиски мерила веројатно ги оставарија своите врвови за овој циклус.
• Ваквото однесување е сосема нормално за време на економска експанзија.
• Иако економијата ќе забави во наредните квартали, тоа не значи дека експанзијата завршува наскоро.

Зошто сезоната на заработка во вториот квартал е важна за остатокот од годината
• Ревизиите на позитивните и нагорни заработки беа неизвесен херој за силното прво полугодие.
• Дали историски високите стапки на заработка, ревизиите за заработка по акција, растот и маргините достигнуваат максимум можат да бидат основа за да се утврди како ќе се одвива втората половина на годината.
• Откупите се чини дека се подготвени да експлодираат.

Дали заврши закрепнувањето од Covid?

• Компаниите со голема пазарна капитализација во САД достигнаа нови највисоки нивоа, а EM / China Tech направија нови падови (SPY, EEM, KEWB).

• Значителни одливи од компаниите со мала пазарна капитализација и вредност (IJS).
• Акциите, недвижнините и транспортот кај пазарите во развој исто така доживуваат големи одливи (IYR, IYT).
Извор: Ned Davis Research

Напишете коментар

Disclaimer

Напомена:  Сите текстови, техники, графикони, анализи или резултати презентирани на страната на Инвест Поинт се само за едукативни цели. Дадените информации не треба да се толкуваат на кој било начин како препорака за купување или продавање на кој било финансиски инструмент. Секогаш треба да се консултирате со вашиот лиценциран инвестиционен советник и/или личен банкар за да ја утврдите соодветната инвестиција спред вашата финансиска состојба. Инвест Поинт и неговите соработници нема да бидат одговорни за вашите инвестициони одлуки.
Send this to a friend